30年代，为推举中华魔王参加万国大赛，中国魔术界在海南岛举行魔术盛会。一时间，各色人物云集于此。雪芳魔术班和跛脚的怪客路不平相见如故。九凤神教南海分坛坛主看中雪芳，为掩护魔术班逃走，路不平被绑入南海分坛，巧施魔术戏弄坛主。九凤教主亲临海南，挑战群雄。擂台上，雪芳班技艺超群，不料九凤教主出现。雪芳不敌教主之际，路不平赶到。慑人心魄的交手后，教主被戏弄尽致。众人齐声拥戴路不平为魔王，而路不平却已不知去向。